Cross-border mid-market M&A compass-rapport 2024
Een onderzoeksrapport voor Moore Global Corporate Finance
Door Kerstin Fehre
Professor of Strategy
Wanlin Hu
Doctoral Researcher, Entrepreneurship
In een wereld die steeds verder globaliseert, zoeken grote en kleine bedrijven mogelijkheden om hun activiteiten uit te breiden naar het buitenland. Grensoverschrijdende fusies en overnames (M&A) zijn een belangrijke en courante strategie om de internationale aanwezigheid te versterken. Dergelijke fusies en overnames worden gezien als een manier om buitenlandse markten te betreden, toegang te krijgen tot nieuwe middelen, capaciteiten en technologieën, en te diversifiëren. Ambitieuze bedrijven kijken verder dan de eigen landsgrenzen voor groeimogelijkheden. Dit resulteerde de voorbije zes jaar in bijna 25.000 grensoverschrijdende fusies en overnames in het middensegment.
In opdracht van Moore Global Corporate Finance heeft Vlerick Business School meer dan 36.000 afgeronde deals uit het jaar 2023 geanalyseerd en vergeleken met data van de jaren 2019-2023.
De resultaten worden bekendgemaakt in de nieuwste editie van The Moore Global Cross-border Mid-market M&A Compass, dat de activiteit in dit belangrijke deel van de M&A-markt in 2024 en vanaf 2019, analyseert.
Het Compass-rapport wordt vandaag uitgebracht door Moore Global Corporate Finance in samenwerking met Vlerick Business School. Voor het rapport werden meer dan 48.000 in 2024 bekendgemaakte transacties gevolgd.
Voornaamste bevindingen van het onderzoek:
- Grensoverschrijdende transacties zijn goed voor 33% van de in totaal 36.442 afgeronde fusies en overnames in het voorbije jaar.
- De gemiddelde waarde van de transacties in het grensoverschrijdende middensegment bedroeg 50,6 miljoen euro in 2024 – een toename met bijna 7% tegenover het gemiddelde van 47,9 miljoen euro voor 2019-2024.
- 61% van alle grensoverschrijdende transacties vond plaats in het middensegment.
- Bij 50% van de grensoverschrijdende transacties in het middensegment zijn Noord-Amerikaanse overnemers betrokken – een aanzienlijke stijging ten opzichte van 12 maanden geleden.
- De Europese overnemers zijn voornamelijk actief op de Europese markt.
- Duurzaamheid als drijfveer voor de transacties verdubbelde vorig jaar bijna in het grensoverschrijdende middensegment, maar bleef stabiel of daalde zelfs in sommige andere sectoren.
- Bedrijven die gespecialiseerd zijn in metalen en metaalproducten staan voor het eerst in de top vijf van sectoren in het grensoverschrijdende middensegment.
- IT en gezondheidszorg blijven in de top van meest actieve sectoren voor grensoverschrijdende M&A's in het middensegment, met een hogere gemiddelde transactiewaarde dan in 2023.
Philippe Craninx, voorzitter van Moore Global Corporate Finance:
"Fusies en overnames zijn een krachtige strategische tool en hun toegevoegde waarde wordt grotendeels bepaald door de anticipatie op de marktevolutie en de juiste timing. Deze vijfde editie van ons Compass-rapport biedt een gedetailleerd inzicht in de drijfveren achter de transacties, terwijl we ook verschillende patronen zien opduiken in de Verenigde Staten, het Verenigd Koninkrijk en continentaal Europa."
Kerstin Fehre, professor Strategie aan Vlerick Business School:
"Onze analyse toont aan dat het grensoverschrijdende middensegment vorig jaar beter scoorde dan de totale M&A-markt in termen van volume en groei in de gemiddelde waarde van de transacties. We stellen vast dat dit deel van de corporate finance-sector zijn eigen logica volgt en veerkrachtiger lijkt dan andere delen van de M&A-markt."
Het rapport bevestigt dat grensoverschrijdende transacties aantrekkelijk blijven, hoewel ze complexer zijn en multinationale consultancyteams vereisen om rekening te houden met de territoriale verschillen inzake regelgeving en finance.